Cuántos impuestos pagas por cómo inviertes tu dinero

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Ahorrar y terminar con 5000 euros mas el año

Un depósito no es como un fondo de inversión y éste es muy diferente a una Letra del Tesoro. Cada producto de ahorro e inversión tiene sus particularidades, también al pagar impuestos cuando hacemos la declaración de la renta.

En función del producto de inversión que escojas, pagarás más o menos impuestos en el IRPF por tus ahorros e inversiones en el presente y a largo plazo.

Para tenerlo claro al hacer la renta, desgranamos la fiscalidad de los productos de inversión más populares, los que el banco te intentará colocar.

Pero antes de hacerlo, vamos a ver la regla de oro para pagar menos impuestos en la renta por tus inversiones ahora y de por vida.

La regla de oro: retrasa el pago de impuestos

Retrasar el pago de impuestos tiene el mismo efecto que el interés compuesto en tus inversiones. Es un acelerador que multiplica los resultados que puedas obtener al invertir.

Es lo que en términos técnicos se conoce como diferimiento fiscal y es la clave para invertir a largo plazo. Diferir el pago de impuestos consiste en retrasar al máximo el momento de tributar por los beneficios de tus inversiones. Así de simple.

Para que lo entiendas mejor, imagina una inversión con la que cada año tienes que pagar en la renta entre un 19% y un 28% del beneficio que has obtenido y otra con la que no, donde esa ganancia está libre de impuestos en el tiempo hasta que decides recuperar el dinero. La primera no disfruta de diferimiento fiscal. La segunda sí lo hace.

¿Con cuál crees que ganarás más dinero a largo plazo? La respuesta parece clara, con la que retrasa al máximo pasar por la caja de Hacienda

La fiscalidad de algunos productos de inversión sí aprovecha esta ventaja, como ocurre con los fondos de inversión, mientras que otros como los depósitos no son capaces de hacerlo.

¿Qué puedes obtener con el diferimiento fiscal?

¿Tan importante es buscar productos que retrasen el pago de impuestos? Lo cierto es que , el efecto del diferimiento fiscal a largo plazo es mayor del que puedas imaginar. Vamos a verlo con números y un ejemplo concreto sobre cómo afecta a la rentabilidad de tus ahorros.

El punto de partida es simple: dos inversores que obtienen el mismo rendimiento para su dinero, uno con diferimiento fiscal y otro sin él. ¿Cuál obtendrá mejores resultados?

¿Cuánto dinero puedes ganar si escoges una inversión que retrase el pago de impuestos? Como es un ejemplo numérico, vamos a dejar volar la imaginación en cuanto a dónde invertir 10.000 euros.

El Inversor 1 invierte 10.000 euros en un depósito a un año que le ofrece un 10% anual y lo hace cada año. (esto no existe en el mundo real, así que no busques). La fiscalidad de los depósitos es simple, cada año hay que pagar impuestos por el rendimiento obtenido. Así de fácil.

Por su parte, el Inversor 2, invierte en fondos de inversión esa misma cantidad con el mismo rendimiento. La diferencia es que, con un fondo no tiene que pagar impuestos cada año, aunque sí lo hará cuando decida recuperar su dinero, que puede ser al cabo de varios ejercicios.

¿Quién conseguirá mejores resultados? El Inversor 1 ganará el primer año 1.000 euros, pero tendrá que pagar un 19% a Hacienda. El resultado es que en su segundo año partirá con 10.810 euros para invertir. El 10% de rendimiento se calculará sobre esa cantidad y no sobre los 1.100 euros que tendría de no haber pagado impuestos.

Mientras, el Inversor 2 también ganará 1.000 euros, pero como no paga impuestos (todavía), comenzará el segundo año con 10.100 euros para invertir.

Un año más tarde, el Inversor 1 ganará 1.081 euros brutos. Como Hacienda reclamará un 19%, su ganancia real será de 875 euros. Al comienzo del tercer año su patrimonio alcanzará los 11.685 euros.

¿Y el Inversor 2? Su beneficio será de 1.100 euros y el tercer año partirá con 12.100 euros.

Seguro que ya empiezas a ver cuál es la tendencia y cómo afecta el diferimiento fisca a tus inversiones. Ahora mira lo que pasaría al cabo de 25 años después de que ambos recuperen su dinero y el Inversor 2 también pague impuestos.

Inversor 1
(sin diferimiento)
Inversor 2
(con diferimiento)
Capital acumulado52.835 €76.868 €
Intereses generados52.882 €66.868 €
Impuestos que pagas10.048 €14.260 €
RENTABILIDAD REAL (tras impuestos)42.835 €52.807 €

Como ves, hay casi 10.000 euros de diferencia. Ese es el valor de retrasar el pago de impuestos y el beneficio de tributar por tus productos de inversión solo al final del camino.

Por eso es tan importante saber cuántos impuestos se paga según dónde inviertas tu dinero.

¿Cómo funcionan los impuestos por tus inversiones?

Para entender mejor los impuestos sobre cada producto de inversión es importante saber cómo funciona la fiscalidad general de las inversiones en la renta.

No te preocupes, porque no necesitas ser un experto ni saber de economía para entenderlo. Este resumen te servirá para saber lo que necesitas saber, ni más, ni menos.

1️⃣ Lo primero que debes saber es que al hacer la renta tus inversiones tributan dentro de las rentas del ahorro, que tienen sus propios tipos o tramos, diferentes a los que pagas por tu salario, que tributa en la base general.

Por si no lo entiendes, los ‘tipos’ son el porcentaje de impuestos que pagas en el IRPF y que se aplican de forma progresiva en función de las tablas o tramos de IRPF (ahora lo entenderás mejor).

2️⃣ Lo segundo es que sólo pagas impuestos cuando recuperas tu dinero o cuando recibes una renta del mismo. Es decir, cuando vendes tu inversión o cuando esta inversión te paga un dividendo . Si una acción en la que has invertido sube un 50% no tendrás que tributar en la renta hasta que vendas la posición.

3️⃣ En tercer lugar, que pagas impuestos por la diferencia entre el precio al que compraste y el de venta o el interés que te rente un activo a tipo fijo, como un depósito. Así, solo tributas por la ganancia real que obtienes.

4️⃣ Lo cuarto es que Hacienda divide tus inversiones en dos grupos:

  • Rendimientos de capital mobiliario, que incluye dividendos, rendimientos de depósitos, letras del tesoro, préstamos que hayas hecho (no que pagues) y seguros de vida como los PIAS o los Unit Linked.
  • Ganancias y pérdidas patrimoniales, que son el resto de inversiones: acciones, fondos, ETFs, criptomonedas e incluso la venta de tu casa.

5️⃣ En quinto y último lugar, que Hacienda permite compensar pérdidas y ganancias, primero dentro de cada grupo y después entre ellos con ciertos límites. En otras palabras, que puedes restar las pérdidas que has sufrido al beneficio que has obtenido.

Por ejemplo, si has perdido 1.000 euros con tus acciones, pero has ganado 3.000 euros con un fondo de inversión, podrás restar las pérdidas de las acciones a las ganancias del fondo. Así, al hacer la renta tu beneficio será solo de 2.000 euros (3.000 – 1.000).

👌 Compensar pérdidas y ganancias es una de los mejores trucos para pagar menos impuestos.

El resultado de esta operación será por el que pagues impuestos según los tipos del ahorro que son los siguientes:

Ganancia por tramosPorcentaje a pagar
Hasta 6.000 €19%
Entre 6.000 € y 50.000 €21%
Entre 50.000 y 200.000 €23%
Más de 200.000 €27%

La siguiente tabla de Hacienda resume el proceso.

compensar perdidas y ganancias por tus inversiones

Cuántos impuestos pagas con cada producto de inversión

Ahora que ya conoces las bases, vamos a ver cómo tributa cada producto de inversión para que conozcas exactamente cuántos impuestos pagarás según tu elección.

Depósitos

La fiscalidad de los depósitos es tan simple como su funcionamiento. Cada vez que venza un depósito las ganancias que hayas obtenido se integrarán dentro de los rendimientos de capital, se sumarán al resto y tributarán según los tipos generales del ahorro.

En otras palabras, los depósitos son un producto financiero con cero diferimiento fiscal y con el que pagarás muchos impuestos a largo plazo. Esta es una de las cosas que no te cuentan de los depósitos, y no es la única. Aquí te descubrimos el resto de desventajas de los depósitos.

Resumen de la fiscalidad de los depósitos:

  • Dónde tributa: rendimientos de capital mobiliario.
  • Cuándo tributa: cada vez que vence el depósito.
  • Diferimiento fiscal: ❌
  • Impuestos a pagar: 19% – 27%

Cuentas corrientes

Su funcionamiento es igual al de los depósitos, solo que en este caso no hay vencimiento y pagarás impuestos por los pocos intereses que haya podido generar a lo largo de todo el año.

En resumen, con una cuenta corriente o cuenta remunerada pagarás impuestos cada año por el exiguo rendimiento que obtengas.

📌Mira aquí lo que no te cuentan de las cuentas de ahorro y remuneradas.

Resumen de la fiscalidad de las cuentas de ahorro y remuneradas:

  • Dónde tributa: rendimientos de capital mobiliario.
  • Cuándo tributa: al final del año por el rendimiento total.
  • Diferimiento fiscal: ❌
  • Impuestos a pagar: 19% – 27%

Fondos de inversión

Al contratar un fondo lo que haces es adquirir una participación en el fondo cuyo valor irá aumentando o reduciéndose en función de lo bien o mal que lo haga.

El rendimiento que obtengas tributará como ganancia o pérdida patrimonial al hacer la renta, pero sólo cuando vendas tu participación, no por los beneficios que vaya generando.

La ventaja de los fondos frente a otros productos como los depósitos o las acciones es que están exentos de pagar impuestos si se reinvierte el dinero en otro fondo. Dicho de otra forma, puedes saltar de un fondo a otro sin tributar en la renta, lo que sirve para diferir el pago de impuestos y aprovechar mejor el interés compuesto.

Por eso mismo los fondos de inversión son uno de los mejores productos para invertir a largo plazo. Eso sí, cuidado con los fondos de los grandes bancos porque pueden esconder alguna trampa.

Resumen de la fiscalidad de los fondos de inversión:

  • Dónde tributa: ganancias y pérdidas patrimoniales.
  • Cuándo tributa: al vender el activo y recibir dividendos.
  • Diferimiento fiscal: ✅
  • Impuestos a pagar: 19% – 27%

Acciones de bolsa

En el caso de las acciones y en general en cualquier activo bursátil como Forex o materias primas sólo pagarás por el beneficio que obtengas y de nuevo solo al vender como parte de tus ganancias y pérdidas patrimoniales.

Si tu acción está subiendo un 120% a Hacienda no le importará mientras no decidas hacer caja. Además, en caso de registrar pérdidas podrás compensarlas con las ganancias, como con el resto de activos.

Pese a todo, las acciones no disfrutan del diferimiento fiscal de los fondos de inversión. Cada vez que vendas una acción porque quieres hacer un cambio en cartera, tendrás que pagar a Hacienda entre un 19% y un 26% del beneficio que obtengas.

Este es una de los secretos de invertir en bolsa que no te cuentan.

Además, también tributarás por los dividendos que repartan las acciones, algo de lo que te hablamos en el siguiente punto:

Resumen de la fiscalidad de las acciones de bolsa:

  • Dónde tributa: ganancias y pérdidas patrimoniales.
  • Cuándo tributa: al vender el activo y recibir dividendos.
  • Diferimiento fiscal: ❌
  • Impuestos a pagar: 19% – 27%

Dividendos

El dividendo es un dinero que una empresa reparte entre sus accionistas generalmente como parte de los beneficios obtenidos. Existen diferentes tipos de dividendos, algunos incluso convertibles en acciones.

Los rendimientos dinerarios, los más habituales, se integrarán dentro de los rendimientos de capital mobiliario y se pagarán al momento de recibirlos.

Mientras, los dividendos en forma de acciones se pagan al vender esas acciones y tributan como una ganancia o pérdida patrimonial, igual que la venta de los derechos de suscripción de las acciones.

👉 Invertir en dividendos es una forma de generar ingresos pasivos.

Resumen de la fiscalidad de las acciones de bolsa:

  • Dónde tributa: rendimientos del capital mobiliario.
  • Cuándo tributa: al recibir el dividendo, salgo con los dividendos en forma de acción.
  • Diferimiento fiscal: ❌
  • Impuestos a pagar: 19% – 27%

Planes de pensiones

El funcionamiento de un plan de pensiones es similar al de un fondo de inversión, pero su fiscalidad es muy diferente.

Lo que les une es que en ambos casos el pago de impuestos se difiere, se pospone hasta la venta -rescate en el caso de los planes de pensiones-. Lo que ocurre es que con un plan no se puede recuperar el dinero invertido en determinados supuestos: jubilación, paro de larga duración, enfermedad grave o pasados cinco años.

Además, el dinero que inviertas en un plan de pensiones te servirá para pagar menos impuestos ya que se restará a tu base imponible con un límite de 1.500 euros al año. Para que lo entiendas mejor. Si has ganado 20.000 euros e inviertes 1.500 euros en tu plan, sólo pagarás impuestos por 18.500 euros, como ocurría con los mínimos familiares

A cambio, en el momento de recuperar el dinero, el plan no se integrará en las rentas del ahorro, sino que lo hará en la renta general, como el salario y los tipos a aplicar serán diferentes.

Tramo de IRPFTipo a aplicar
Desde 0 hasta 12.450 € 19%
De 12.450€ a 20.200 €24%
De 20.200€ a 35.200 €30%
De 35.200€ a 60.000 €37%
De 60.000€ a 300.000 €45%
Más de 300.000 €47%

Además, y esto es lo más importante, no pagarás impuestos sólo por las ganancias como con otros productos, lo harás por el total, las ganancias más el dinero que has invertido. ¿La razón? Que ese dinero lo dedujiste en su día al invertir y es ahora cuando pagas impuestos por él.

Es decir, no pagas dos veces, pero si no haces bien los deberes, puedes pagar michos más impuestos. Para que lo entiendas mejor, si las aportaciones te sirvieron para dejar de pagar un 24% en la renta, pero al rescatar el plan pagas un 45%, te estarás dejando un dineral por el camino.

⚠️ Mucho cuidado con este producto. Descubre las ocho cosas de los planes de pensiones que nadie te cuenta

Resumen de la fiscalidad de los planes de pensiones:

  • Dónde tributa: rentas del trabajo (como tu salario o la pensión pública).
  • Cuándo tributa: al rescatar el plan.
  • Diferimiento fiscal: ✅
  • Impuestos a pagar: 19% – 48%

PPA

El PPA o Plan de Previsión Asegurado es en realidad un seguro de vida-ahorro cuya fiscalidad es igual que la de los planes de pensiones.

Por si te quedan dudas, así funciona un PPA.

Resumen de la fiscalidad de los PPA:

  • Dónde tributa: rentas del trabajo (como tu salario o la pensión pública).
  • Cuándo tributa: al rescatar el plan.
  • Diferimiento fiscal: ✅
  • Impuestos a pagar: 19% – 48%

PIAS

El Plan Individual de Ahorro Sistemático es un seguro de vida-ahorro que ofrece ventajas fiscales siempre que recuperes el dinero en forma de renta vitalicia.

En caso de hacerlo, pagarás muchos menos impuestos, aunque debes saber que las rentas vitalicias tienen sus peligros. En concreto, se aplicará una reducción sobre la renta rescatada en función de la edad a la que constituyas la renta vitalicia.

Esa reducción va desde el 60% para los menores de 40 años hasta el 92% para los mayores de 70 años. Eso quiere decir que una persona de 70 años solo pagará por un 8% del dinero que rescate.

Ese capital se integrará dentro de los rendimientos de capital mobiliario, igual que si optas por recuperar el PIAS sin la renta vitalicia.

Antes de contratar este producto es importante que tengas claro cómo funciona.

👉 Claves para entender un PIAS.

Resumen de la fiscalidad de los PIAS:

  • Dónde tributa: rendimiento de capital mobiliario.
  • Cuándo tributa: al recuperar el dinero.
  • Diferimiento fiscal: ✅
  • Impuestos a pagar: 19% – 27%

Como puedes ver cada producto tiene sus propias características y ventajas fiscales. Sin duda, esto es algo a tener en cuenta a la hora de contratar un producto ya que puede ser que exista otra opción más ventajosa.

7 trucos para pagar menos impuestos de por vida

Conocer cómo tributa cada producto financiero te ayudará a ahorrar en el IRPF pero si de verdad quieres pagar menos impuestos en la renta hay 7 trucos que marcarán la diferencia entre este año y los siguientes.

Todo empieza por planificarte para después poder aplicar el mayor número de deducciones. En esta guía descubrirás:

  • Los 2 errores más repetidos al hacer el IRPF y cómo evitarlos
  • Cómo funciona la renta y por qué pagas más o menos impuestos
  • Los 7 trucos pagar pagar menos impuestos de por vida

Descárgala de forma gratuita aquí:

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Mi nombre es Luis Pita y mi libertad financiera es de 14 años. Es decir, si mañana dejase mi empleo, podría mantener el mismo nivel de vida sin trabajar hasta 2036.

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4 Comments on “Cuántos impuestos pagas por cómo inviertes tu dinero”

  1. Por lo que comentas, la mejor opción con un capital inicial de 100000€ sería un fondo de inversión e ir reinvirtiendo los beneficios o parte de l total en otros fondos de inversión o en ese mismo para aprovechar el interés compuesto?

    1. A largo plazo esa es la forma óptima de invertir para aprovechar al máximo el interés compuesto y el diferimiento fiscal.

    1. Buenas Marlo,

      Efectivamente, hay que esperar un mínimo de 10 años para rescatar un plan de pensiones antes de la jubilación. Eso sí, no podrás hacerlo hasta 2025 porque esa normativa se aprobó en 2015.

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