Dentro de las opciones para invertir a través de Caixabank también encontrarás fondos indexados. La oferta es limitada, pero por lo menos existente.
Uno de estos fondos es el Caixabank Bolsa Índice España que busca replicar el comportamiento del Ibex 35, aunque con ciertos matices.
En las siguientes líneas vamos a analizar cómo funciona el fondo Caixabank Bolsa Índice España, cuáles son sus gastos y comisiones y si es una buena opción para invertir de forma indexada sobre la bolsa española.
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ÍNDICE
En qué invierte Caixabank Bolsa Índice España
El objetivo del fondo es el de replicar el índice BME IBEX 35 PR EUR, que es el índice oficial sobre el Ibex 35 español.
Además, se impone no superar una desviación máxima del 2,5% sobre la evolución del índice.
Para conseguirlo podrá invertir hasta un 5% de su patrimonio en otros fondos de inversión no gestionados por Caixabank. A esto se añade la posibilidad de superar los límites generales de diversificación y sobrepasar el 20% marcado para valores de un mismo emisor, que podrá llegar a ser del 35%.
Por eso te decía que replicar al índice, aunque con ciertos matices. Y es que, para copiar el desempeño de un índice, bastaría con comprar las acciones que lo componen en la misma medida que lo hace. Así tendrías un fondo indexado de réplica física perfecta.
Qué tipo de gestión realiza Caixabank Bolsa Índice España
La vocación de este fondo es la gestión pasiva, ya que busca replicar un índice específico.
A diferencia de su primo hermano Caixabank Bolsa Gestión España y la versión europea Caixabank Bolsa Gestión Euro, aquí no hay expectativas de superar al índice a través de estrategias de gestión pasiva.
De esta forma, no podríamos hablar de o a un closet indexer o de un fondo de falsa gestión activa. Eso sí, otra cosa son los costes a los que hay que hacer frente para copiar el desempeño del Ibex (ahora los veremos).
Varias clases del mismo fondo
Caixabank dispone de varias clases del mismo fondo de inversión. La que normalmente te ofrecerán como inversor particular es la clase estándar. El resto se guardan para sus propias carteras gestionadas y para inversores con más patrimonio.
👉 Aquí puedes ver por qué hay más de una clase de fondos de inversión y que ocultan.
Estas son las 5 clases del fondo con las que trabaja el banco ordenadas según su coste e inversión mínima (las principales diferencias).
| Nombre del fondo | ISIN | Inversión Mínima | Comisión de gestión |
| Caixabank Bolsa Índice España Cartera FI | ES0138392040 | 1€ | 0,108% |
| Caixabank Bolsa Índice España Estándar FI | ES0138392032 | 600€ | 1,00% |
| Caixabank Bolsa Índice España Institucional Plus FI | ES0138392008 | 50.000€ | 0,108% |
| Caixabank Bolsa Índice España Extra FI | ES0138392016 | 150.000€ | 0,750% |
| Caixabank Bolsa Índice España Plantinium FI | ES0138392024 | 1.000.000€ | 0,250% |
Lo más curioso en este caso es que la clase institucional tiene comisiones más elevadas que la clase estándar y lo mismo ocurre con la clase Cartera, que es la que usan en sus carteras delegadas.
Costes y comisiones (elevados)
Este es un apartado clave del análisis del fondo Caixabank Bolsa Índice España. En la tabla superior acabas de ver las comisiones de gestión del fondo, que suponen su principal gasto. A estos habrá que sumar la comisión de custodia y el coste operativo, que también varía según cada clase.
Así es como queda para cada una de las clases.
| Clase | Comisión de gestión | Comisión de custodia | Gatos corrientes totales |
| Cartera | 0,108% | 0,02% | 0,140% |
| Estándar | 1,00% | 0,02% | 0,103% |
| Plus Institucional | 0,108% | 0,02% | 0,140% |
| Extra | 0,750% | 0,02% | 0,780% |
| Platinium | 0,260% | 0,02% | 0,290% |
Todos estos costes y comisiones al invertir son importantes porque afectan a la rentabilidad de tu dinero. A fin de cuentas, todos los gastos que pagas salen del mismo sitio: tus aportaciones y la rentabilidad que generas.
A más comisiones, menos rentabilidad. Para entenderlo mejor basta con comparar el rendimiento de la clase Plantinium con las de Estándar: el primero obtiene un rendimiento del 15,13% a 3 años y el segundo un 14,29%. Casi un punto de diferencia siendo el mismo fondo y todo por los costes y comisiones.
Ahora que ya tienes los datos llega la pregunta del millón: ¿es caro o barato invertir con este fondo? La respuesta es sencilla: es mucho más caro que otras opciones del mercado.
Los costes de Caixabank Bolsa Índice España son desproporcionados si los comparas con un fondo indexado. Para que lo veas más claro, estas son dos alternativas con comisiones que no llegan ni a la mitad del fondo de Caixabank como el fondo Imantia IBEX 35 D con unos gastos corrientes del 0,45%.
Esto es algo crónico dentro de la entidad, que cuenta con comisiones elevadas para productos que pueden tener costes más reducidos. Y no es la única, lo mismo ocurre con los productos indexados de ING. Lo puedes comprobar en nuestro análisis y opinión de las Carteras Naranja de ING.
👉 Si quieres mejores opciones para indexarte, aquí te cuento cómo y dónde invertir a largo plazo con fondos indexados.
Rentabilidad del fondo
Ya has visto los datos de rentabilidad del fondo y cómo puedes ganar dinero si inviertes en él. Lo que quiero que entiendas es que esa información de forma aislada no sirve para nada.
La clave para analizar el Caixabank Bolsa Índice España y cualquier otro producto de inversión es compararlo con otras opciones similares, igual que hacíamos con las comisiones.
Esta es la visión en términos de coste y rentabilidad según los datos de Finect:
Como puedes ver, su desempeño está entre los mejores, aunque hay otras opciones más adecuadas, como el fondo Bindex España Índice FI de BBVA.
Y la cosa empeora si lo comparamos con fondos para el mismo perfil de inversor:
Conclusión: ¿Merece la pena este fondo de Caixabank?
¿Es una buena idea invertir en el Caixabank Bolsa Índice España? La respuesta no es un contundente sí o no. Es una opción aceptable si quieres invertir en el Ibex 35.
Sin embargo, en el mercado hay opciones mucho mejores y más baratas con las que ganarás más dinero asumiendo el mismo riesgo.