Smart Allocation de Caixabank: opinión y análisis

Smart Allocation de Caixabank es una de las carteras de gestión delegada de la entidad. Es decir, una cartera de inversión donde el banco se encarga de invertir con ti con un mínimo de inversión asequible y costes muy ajustados (según sus propios estándares, aunque no necesariamente los de lo que encontrarás en el mercado).

En las siguientes líneas vamos a ver cómo funcionan las carteras de fondos Smart Allocation de Caixabank, en qué invierten y si realmente sus costes son asequibles o incluyen costes ocultos que debes conocer. Al final del análisis verás nuestra opinión y si este es producto adecuado para ti.

Cartera de gestión delegada: el banco se encarga de todo

Lo primero que debes tener claro es lo que contratas: un servicio de carteras gestionadas de inversión. En otras palabras, un servicio con el que la entidad se encarga de todo lo relacionado con la inversión con base en tu perfil.

Esto que suena muy bien en realidad se resume en: haces un test de inversión y en función del resultado, te recomiendan uno de sus tres perfiles de inversión, así de fácil y así de poco personalizado. En eso consiste este producto.

Ese perfil de inversión se establece en “en función del porcentaje de renta variable y el horizonte temporal de inversión”. Es decir, cuando más lejos esté ese horizonte, mayor cantidad de renta variable tendrá y viceversa.

CAJA El funcionamiento es muy similar a la regla del 120 para saber cómo invertir según tu edad, aunque teniendo en cuenta otros parámetros adicionales como tu aversión al riesgo, en principio.

Tres perfiles de inversión diferentes

Las carteras de fondos Smart Allocation Caixabank utilizan un total de tres perfiles de inversión diferentes.

• Smart Allocation Tranquilidad. Invierte hasta un 30% en renta variable. Es para un perfil conservador.
• Smart Allocation Patrimonio. Invierte hasta un 60% en renta Variable. Es para un perfil moderado.
• Smart Allocation Inversión. Invierte hasta un 100% en renta variable. Es para un perfil agresivo.

Cómo invierten las carteras Smart Allocation

Smart Allocation invierte utilizando modelos cuantitativos que aumentan o disminuyen la inversión en renta variable. Para ello tiene en cuenta la correlación entre activos, el ciclo económicos y tendencias a corto plazo.

¿Y esto qué quiere decir? Que tiene en cuenta la situación de los mercados para decidir el riesgo que asume y el valor relativo entre los activos. 

Estas carteras delegadas, igual que las de Smart Money, se basan en un modelo gestión pasiva a través de índices.

¿En qué invierte Smart Allocation? Todo en fondos del banco

Este es el principal riesgo o trampa de las carteras Smart Allocation del banco Caixabank: solo utiliza fondos de la entidad.

Esta es la gama de fondos en los que invierte:

• Caixabank Smart renta fija corto plazo
• Caixabank Smart RF High Yield
• Caixabank Smart RF Emergente
• Caixabank Smart RF Privada
• Caixabank Smart RF DP 7 – 10
• Caixabank Smart RF DP 1 – 3
• Caixabank Smart RF Inflación
• Caixabank Smart RV Europa
• Caixabank Smart RV USA
• Caixabank Smart RV Japón
• Caixabank Smart RV Emergente

Invertir solo en fondos propios no tiene por qué ser algo negativo en sí mismo. Sin embargo, sí que conviene conocer sus implicaciones reales, qué fondos en concreto utiliza la entidad y cuáles son sus costes.

Es habitual que este tipo de fondos solo se utilicen para inversiones propias. Es decir, que no sean fondos de inversión que el banco comercializa activamente porque están reservados para sus propias carteras.

¿Y eso es malo? No necesariamente, salvo cuando se trata de fondos con costes elevados y rendimientos limitados, precisamente porque se encajan dentro de carteras gestionadas. 

👉 Los costes y composición del fondo es una de las cosas que tienes que preguntar a tu banco cuando te ofrezca un fondo de inversión.

¿Es esto lo que ocurre con los fondos de la cartera Smart Allocation? En cierta medida, aunque tampoco de forma especialmente destacada.

Esta es una imagen de cómo se sitúa el fondo Caixabank Smart renta fija corto plazo en términos de rentabilidad y costes frente a fondos similares.

Y esta otra, una imagen de cómo lo hace el fondo Caixabank Smart TV USA

Comisiones de Smart Allocation de Caixabank

El banco explica que “la gestión pasiva a través de índices permite eficientar los costes asociados a la inversión”, lo que se traduce en una comisión fija anual del 0,85%.

Este porcentaje puede parecer reducido en comparación con la de otras carteras y fondos de renta variable. Sin embargo, la cosa cambia si lo comparamos con los de una cartera de gestión pasiva como la de los roboadvisors, incluso los que mezclan gestión activa o pasiva y que normalmente no superan el 0,5%.

A esto hay que sumar las comisiones de los fondos en los que invierten las carteras Smart Allocation y que también van a parar a las cuentas de Caixabank. Es decir, que la entidad se lleva o ingresa una doble capa de comisiones. La propia por gestionar la cartera y la de los productos en los que invierte, que son todos productos propios (y no precisamente baratos, aunque los haya más caros).

Inversión mínima accesible

Esta es una de las ventajas de las carteras delegadas Smart Allocation. Apenas necesitas 500 euros para empezar a invertir, una cifra más que asequible y que acerca a la inversión a muchos perfiles.

Opinión sobre Smart Allocation de Caixaban ¿Es bueno para ti?

La realidad es que en el mercado hay propuestas mejores, con comisiones más asequibles y sin esa doble capa de coste que implica invertir en producto propio. Sin embargo, también hay alternativas peores.

En cualquier caso, esta forma de organizar su oferta es característica de toda la inversión a través de Caixabank. De hecho, es lo que te vas a encontrar en muchos de sus productos que te pueden ofrecer como alternativa si no quieres invertir en los fondos Smart Allocation.

Aquí puedes ver exactamente cómo funcionan sus propuestas más habituales:

• Análisis y opinón de MyBox Jubilación de Caxiabank
• Análisis y opinón de las Carteras Master De Caixabank
• Análisis y opinión de los Unit Linked de Caixabank
• Análisis y opinión de las rentas vitalicias de Caixabank

Cómo elegir el mejor producto de inversión para ti

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