Las Carteras Master de Caixabank es uno de los productos estrella del banco y de los que mejor y más ha colocado en los últimos años.
De hecho, sus fondos copan el listado de fondos españoles con más patrimonio que publica Finect, donde solo aparecen nombres de grandes bancos:
| Fondo de inversión | Patrimonio (millones €) | Rentabilidad 2025 |
|---|---|---|
| Caixabank Monetario Rendimiento FI | 19.565,6M€ | 1,42% |
| Caixabank Master Renta Fija Deuda Pública 3-10 FI | 8.673,8M€ | 2,68% |
| Quality Inversión Moderada FI (BBVA) | 8.328,2M€ | 3,90% |
| Caixabank Master Renta Variable USA Advised BY FI | 7.728,8M€ | 2,87% |
| Caixabank Master Renta Fija Privada Euro FI | 7.183,9M€ | 2,78% |
| BBVA Rentabilidad Ahorro Corto Plazo FI | 7.128,4M€ | 1,53% |
| Santander Gestión Global Equilibrado FI | 6.007,6M€ | 4,89% |
| Caixabank Master Renta Fija Deuda Pública 1-3 Advised BY FI | 5.129,3M€ | 1,94% |
| Quality Inversión Conservadora FI (BBVA) | 5.075,8M€ | 2,68% |
| Caixabank Master Renta Fija Corto Plazo FI | 4.890,1M€ | 2,27% |
😧 Recuerda, que los fondos superventas son solo eso, fondos que se venden mucho. Eso no quiere decir que sean mejores. De hecho, del listado anterior, ninguno logró superar la inflación (y eso que la renta variable americana lo hizo bien en 2025). Aquí puedes ver cómo funcionan de verdad los fondos de inversión de la banca
¿Qué hay detrás de las Carteras Master de Caixabank para que se vendan tan bien y para que el banco las promocione (y para que funcionen tan bien para el banco)? Eso es lo que vamos a ver en este artículo. Así tendrás toda la información para decidir si es una inversión adecuada para ti o si, por el contrario, hay opciones mejores.
ÍNDICE
- 1 Carteras Master de Caixabank: gestión discrecional
- 2 Solo 5 perfiles de inversión
- 3 Asesoramiento compartido con 5 grandes gestoras
- 4 ¿Qué fondos usan las Carteras Master? Solo los del banco
- 5 Comisiones de las Carteras Master de Caixabank
- 6 Inversión mínima elevada
- 7 Conclusión
- 8 Cómo elegir el mejor producto de inversión para ti
Carteras Master de Caixabank: gestión discrecional
¿Cómo funcionan las Carteras Master de Caixabank? Lo primero que debes tener claro es que estás contratando carteras de gestión discrecional de inversiones. En otras palabras, que le dejas tu dinero al banco para que lo gestione e invierta por ti de acuerdo a tu perfil de inversión. Como inversor tú no tienes que hacer nada después de contratar el producto.
A efectos prácticos lo que ocurre es lo siguiente: El banco te hará una serie de preguntas para determinar en cuál de los 5 perfiles encajas mejor (antes eran 3, luego 4, y ahora 5 porque han añadido un nuevo perfil más arriesgado). Una vez asignado el perfil, empezarás a invertir en esa Cartera Máster que, a su vez, está compuesta por diferentes fondos y no tendrás que hacer nada más.
Idealmente, BBVA debería contactar contigo cada cierto tiempo para revisar si tu perfil como inversor ha cambiado y ajustar la cartera que llevas. ¿El problema? No es algo que ocurra siempre.
Solo 5 perfiles de inversión
Estas carteras trabajan con 5 perfiles de inversión que no son estáticos y han evolucionado con el tiempo (algo positivo). Así estaban diseñados antes:
Y así lo están ahora:
Independientemente de tu situación te encajarán en uno de ellos, que es como funcionan muchas de estas carteras gestionadas, a través de un perfilado de sus clientes. En otras palabras, establecen su perfil de inversión básico y le asignan a la cartera que más se ajusta a él.
☝️ Aunque es una solución poco personalizada, lo cierto es que la mayoría de los inversores encajan en unos pocos perfiles y estarán bien atendidos con este tipo de gestión. Eso sí, no debes dejarte engañar si te dicen que es algo adaptado a ti. No lo es al 100% ni de lejos.
Asesoramiento compartido con 5 grandes gestoras
La principal característica de las Carteras Masters es que realizan un asesoramiento conjunto entre Caixabank Asset Management, la gestora de inversiones del banco, y 5 de las mayores gestoras internacionales: Amundi, JP Morgan, Morgan Stanley, Nomura y Robeco.
¿Y esto qué quiere decir? A efectos prácticos, que una parte de los fondos está gestionada por Caixabank y el resto está asesorado por una de estas gestoras.
En concreto, las gestoras externas asesoran entre un 40% y un 50% del saldo invertido, aunque las decisiones finales de inversión siempre recaen sobre Caixabank.
Así, lo que hace la entidad es apalancarse en el nombre, experiencia y calidad de las grandes gestoras para darun producto que en apariencia no depende exclusivamente del banco y que es más independiente.
☝️ Lo que no debes olvidar es que la gestora del banco es la que tiene la última palabra sobre dónde y cómo se invierte y, por supuesto, que solo utiliza sus propios fondos.
¿Qué fondos usan las Carteras Master? Solo los del banco
Todos los fondos de inversión que utiliza el servicio de Carteras Master de Caixabank son fondos del propio banco. Son los llamados fondos Master, creados exclusivamente para estas carteras.
Por eso mismo están entre los que más patrimonio tienen. Es un testimonio al poder comercial de la entidad, una de las que mejor colocación de producto hace (bueno para ellos, no siempre para ti).
😨 Esta práctica es muy habitual, pero supone incluir una doble capa de comisiones para el banco.
Con esta fórmula, Caixabank cobrará el doble: por un lado el coste del servicio de gestión discrecional por mover tu dinero y, por otro lado, la comisión de gestión de los diferentes fondos en los que invierte cada cartera.
Desde la entidad aseguran que este modelo les permite evitar el pago de la comisión de comercialización que cobrarían las gestoras si no invirtiesen en fondos propios del banco.
Los fondos gestionados por Caixabank son:
- CaixaBank Master Renta Fija Corto plazo, FI
- CaixaBank Master Renta Fija Deuda Pública 3-7, FI
- CaixaBank Master Renta Fija Privada Euro, FI
- CaixaBank Master Renta Variable Europa, FI
- CaixaBank Master Renta Variable España, FI
- CaixaBank Master Retorno Absoluto, FI (fondo de fondos)
- CaixaBank Master Gestión Alternativa, FI (fondo de fondos)
Y los que asesoran las gestoras internacionales incluyen:
- CaixaBank Master Renta Fija Deuda Pública 1-3 Advised By, FI
- CaixaBank Master Renta Fija Advised by, FI
- CaixaBank Master Renta Variable USA Advised By, FI
- CaixaBank Master Renta Variable Japón Advised By, FI
- CaixaBank Master Renta Variable Emergente Advised By, FI
En resumen, los fondos de renta variable no europea, renta fija a corto plazo y, de nuevo, deuda general.
Comisiones de las Carteras Master de Caixabank
Las carteras tienen una comisión de gestión del 0,6% para patrimonios superiores a 300.000 euros y del 0,75% para quienes inviertan menos de esa cantidad.
A esa comisión hay que sumar el resto de costes operativos que incluyen la comisión de depósito y, por supuesto, las comisiones de los propios fondos. Al final, el coste total de las carteras ronda el 1,4% para el perfil menos agresivo.
Inversión mínima elevada
La inversión mínima en las Carteras Master de Caixabank es de 6.000 euros. Ese capital debe mantenerse invertido en todo momento.
Después, se pueden hacer aportaciones adicionales siempre que el test de idoneidad que hay que rellenar así lo permita. Del mismo modo, se puede retirar el dinero, siempre que se respete esa inversión inicial. En caso de que el capital invertido quede por debajo de lo aportado inicialmente se cancelaría el servicio.
Conclusión
¿Es una buena opción este servicio de gestión discrecional? Una cosa debes tener clara: puedes ganar dinero y que tu patrimonio crezca con estas carteras.
Sin embargo, la realidad es que buena parte de los fondos que componen las Carteras Master de Caixabank obtiene resultados por debajo de los de su categoría. Sirva como ejemplo el fondo Caixabank Master Renta Variable Europa:
Como puedes ver, su rendimiento es positivo, pero está por debajo de la categoría y el índice..
En resumen, las Carteras Master de Caixabank son una alternativa de inversión si ya trabajas con el banco y realmente crees que tu perfil encaja con los que usa la entidad.
Cómo elegir el mejor producto de inversión para ti
Mi recomendación es que cuentes con la ayuda de un asesor financiero independiente para elegir el mejor producto de ahorro para ti.
Te ayudará a elegir el producto mejor adaptado a tus objetivos (no los del banco) y a optimizar la fiscalidad, que es fundamental en la inversión a largo plazo.
Si quieres que te ponga en contacto con el asesor financiero que lleva las inversiones de mi familia, pídemelo aquí.
Antes de ponerte en contacto, te haré 2 preguntas para asegurarme de que cumples los criterios para trabajar con ellos.
👋¿Que es más rentable,una cartera gestionada o un fondo indexado?
Gracias.Saludos.
Dependerá de la cartera y de la pericia del gestor, Angels.
Si nos vamos a los datos, apenas un 11% de los fondos activos superan el desempeño de un indexado a 10 años.
Hola soy Pere, yo tengo un dinero en Master tranquilidad y me dicen que el valor que leo en la aplicación es el que yo recupero si doy orden de vender.
Es así ??.
Gracias
Buenas Pere,
Pues eso tendrías que repreguntarlo en el banco, pero nomalmente será así.
Tengo invertido , para completar mi pensión, una cantidad en CaixaBank máster tranquilidad. Ahora me ofrecen desde Mutuactivos, el mutuafondo Mixto Flexible FI.
Yo lo que busco es que, como mínimo, no pierdas el valor respecto al IPC. Cuál me recomiendas?
Buenas Carlos,
La verdad es que no puedo recomendarte ninguno de los fondos sin más información sobre tu situación personal.
Buenas tardes.
Tengo una cartera Master Patrimonio y otra Inversión que , la verdad, me han dado muy buen resultado durante 2023 y 2024. Este año, sobre todo en Marzo han bajado por lo que ya sabemos de Tramp y las circunstancias actuales. 2022 fue un mal año, pero decidí no tocar nada y se recuperaron sobradamente.
Leo en diversos foros que las comisiones son leoninas, pero lo que no entiendo es si las cobran aunque haya pérdidas, o solo sobre el beneficio. Y creo que lo hacen en diciembre, pero no sé de que manera. Desde luego no lo cargan en cuenta.
En definitiva, tengo un poco de lío porque en foros de internet parece que invertir de esta manera no es lo más acertado, a pesar de que no me puedo quejar. Un saludo.
Buenas Andrés,
Las comisiones se cobran haya ganancias o pérdidas, pero esto es algo habitual en todos los fondos, no solo con Caixabank.
No se ve el cargo en cuenta porque los gastos de gestion de la cartera se cobran directamente por el banco liquidando tus participaciones en la cuantía necesaria para cobrarse la comisión, clausula que habrán incorporado a tu contrato (ventas que hacen a fin de año). Esta forma de pago de las comisiones puede ocasionar al inversor un coste añadido, ya que dicha liquidación puede dar lugar a una ganancia patrimonial que tributa por IRPF (sin haber recibido dinero alguno) y además minora el nº de titulos, es decir de la inversión.
Buenos días.
Mi pregunta es la siguiente: ¿corro algún riesgo en una cartera 100% de renta fija? ¿Y en caso de precisar el dinero antes del plazo?
Buenas Joaquín,
Una cartea de fondos 100% renta fija no es 100% segura ni mucho menos. La renta fija solo es fija si inviertes directamente en los bonos del emisor. Al invertir a través de fondos, el valor del fondo puede subir o bajar según la valoración de los bonos en el mercado secundario. Esto que parece muy técnico lo explicamos mejor aqui: cómo funciona de verdad la renta fija.
Que otras carteras hay en el mercado para importes mínimos en torno a 6.000 Euros que puedan ser mas interesantes?
Buenas Manuel,
Puedes visitar nuestro ranking de mejores productos de inversión a largo plazo donde encontrarás varias opciones divididas por banco.
Cuidado con las carteras gestionadas todo muy opaco.10 años he tenido un dinero depositado y ha sido un fraude.Ni ellos mismos sabían explicarme.Tuve que ir varias veces y a dos caíxas diferentes porque nadie me sabía explicar.En definitiva cuando recupere el dinero después de 10 años recibí menos dinero.Me intentaban explicar donde se había movido el dinero pero no me cuadraba.Yo se el dinero que deposite y lo que recibí después de 10 años NADA.Recibi menos dinero del que deposité.
Llegaron a decir que había tenido que pagar IRPF a hacienda por una plusvalía de 3000 € que yo nunca percibí .Al final después de muchas explicaciones perdí dinero cuando lo recuperé nunca entendí ni entenderé que se hizo con el dinero durante tanto tiempo.Me siento estafado e indignado.Aviso de esto para que la gente esté avisada y no se deje engañar. Un Saludo
Buenas,
Ese es uno de los grandes problemas de la gran banca. La falta de transparencia y también la falta de formación de los gestores, que no saben cómo funcionan ni en qué invierten los productos que recomiendan.
Lo que sí te aseguro es que si hubieses tenido que pagar a Hacienda por una plusvalía, saldría reflejado en la renta. Además, los impuestos por una ganancia de 3.000 € son de 570 €, nunca del total.
Que es y como funciona una cartera máster 100% rf. De CaixaBank. Que riesgo tiene.
Hola Miguel,
Como se explica en el artículo, es una cartera de fondos 100% renta variable. El riesgo en este sentido es algo al estar 100% invertida en bolsa.
Buenos dias.
Como inversor me gustaria conocer si los Fondos Core M; Patrimonio tienen etre sus activos la compra de patrimonio inmobiliario.
Muchas gracias.
Eduardo Beiras Garcia
Buenas Eduardo,
Hasta donde vemos en el folleto, no incluyen inversiones inmobiliarias.