Invertir con Banco Mediolanum: análisis y opinión

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Invertir con Banco Mediolanum

La Banca Personal de Verdad. Así de atractivo se presenta Banco Mediolanum a sus clientes bajo el paraguas de poder acceder a un family banker.

¿Realmente ofrece un buen servicio personal? ¿Es una buena idea invertir con Banco Mediolanum? En las siguientes líneas veremos cómo funciona de verdad esta entidad financiera, qué productos ofrece y en qué condiciones.

El objetivo es que puedas tomar una decisión informada sobre si invertir tus ahorros con Banco Mediolanum es para ti o hay otras alternativas mejores. Para ponértelo más fácil, al final tendrás una opinión sobre la entidad.

Banco Mediolanum es un banco especializado en inversión

¿Qué es Banco Mediolanum? Un banco que pertenece al Grupo Bancario Mediolanum, creado en 1982  en Italia y con presencia también en Irlanda, Alemania, Luxemburgo y España.

El grupo cotiza en bolsa en el FTSE MIB de Italia y desde 2022 es una entidad significativa europea, por lo que está directamente gestionado por el Banco Central Europeo (BCE). En definitiva, una entidad solvente y segura.

Un modelo basado en agentes comerciales

Si el modelo de la banca tradicional está basado en oficinas y colocación de producto a través ellas, el de Banco Mediolanum se basa en la figura del Family Banker, que definen como “un asesor financiero personal a tu servicio las 24 horas, 365 días”.

En realidad, estos agentes no tienen por qué ser asesores financieros en sentido estricto, sino que también pueden ser planificadores (lo más habitual). Esta diferencia en cuanto a perfiles es una de las cosas que no te cuentan de los asesores financieros (ni Banco Mediolanum ni muchas otras entidades)

👉 Por eso mismo una de las primeras cosas que ves en la página de Banco Mediolanum es si quieres ser Family Banker. Es decir, que siempre buscan aumentar su base de agentes, que es la que les genera negocio.

Más allá de la calificación y certificación de los Family Bankers, su labor se divide en dos áreas:

  • Ayudarte con tus finanzas.
  • Colocarte los productos de ahorro e inversión de la entidad, que distan mucho de estar entre los mejores (su tarea principal).

Muchos de estos agentes trabajan por su cuenta y buena parte de sus ingresos dependen directamente las comisiones que cobran por los productos que venden.

Esta forma de trabajar hace que sea imposible que sean asesores independientes, porque tienen un claro conflicto de intereses. Lo que es mejor para ellos, puede que no sea lo mejor para ti.

Producto bancario y de inversión

Al invertir tus ahorros con Banco Mediolanum encontrarás una mezcla de producto bancario clásico con productos de inversión bancarios y del sector asegurador.

Banco Mediolanum trabaja con una buena variedad de productos que incluye:

  • Cuentas corrientes y depósitos. Hasta 8 cuentas diferentes y depósitos a diferentes plazos.
  • Fondos de inversión a través de Mediolanum Best Brands con el que podrás realizar todas las operaciones con la ayuda de tu Family Banker. En otras palabras, toda la oferta está enfocada a que operes a través de un asesor y siguiendo sus indicaciones.
  • Carteras asesoradas a través de Mediolanum My World en sus diferentes versiones. Con esta gama de producto también puedes elegir tú mismo los fondos, pero, de nuevo, está orientado a trabajar de forma asesorada, con las comisiones que eso implica. 
  • Seguros de vida-ahorro a través de Mediolanum Premium Plan 2.0, un unit linked y de sus PIAS o Plan de ahorro sistemático.

🔎 Los seguros de ahorro de Banco Mediolanum invierten en una cesta de fondos de inversión, por lo que serían como carteras de fondos con un formato de seguro, algo que las ventajas y desventajas del seguro de ahorro.

Arquitectura abierta donde prima el producto propio

Banco Mediolanum trabaja con los fondos de inversión y productos de otras grandes gestoras como Amundi, Fidelity BlackRock o JP Morgan, entre otros. Es decir, utiliza un sistema de arquitectura abierta. Sin embargo, lo que prima es el producto del propio banco y los fondos de Mediolanum.

Como la mayoría de entidades financieras, Banco Mediolanum tiene su propia gestora de fondos de inversión y comercializa sus propios fondos de inversión.

Estos fondos de Mediolanum son los que verás en la mayoría de sus productos y carteras asesoradas. Son los fondos que te recomendará el asesor Family Banker con el servicio Mediolanum Best Brands y también los que aparecerán en muchas de sus carteras de fondos asesoradas a través de Mediolanum MyWorld.

Un ejemplo lo vimos en el análisis de Futuro Extra PIAS de Banco Mediolanum y la composición de sus cestas de fondos. Por ejemplo, la cesta de renta variable mixta en su totalidad está compuesta por fondos del Grupo Bancario Mediolanum, que incluye los fondos Challenge International, MBB y Mediolanum.

🤔 ¿Debería preocuparte que un banco solo use sus fondos? Se trata de una señal de alerta, como ocurre al invertir con Caixabank.

Por un lado, ninguna gestora tiene los mejores fondos en todas las categorías. Si te ofrece solo sus fondos, es que no te está ofreciendo lo mejor que hay en el mercado.

Por otro lado, esta forma de trabajar implica superponer varias capas de comisiones que se llevará el propio banco al trabajar con sus productos.

Comisiones altas y con varias capas de comisiones

Invertir con Banco Mediolanum es caro en comparación con otras alternativas e incluso dentro de los estándares medios del sector bancario.

La mayoría de los productos de Banco Mediolanum tienen comisiones elevadas e incluso repetitivas. Por ejemplo, el fondo MBB Emerging Markets Collection LA EUR cobra una comisión máxima de suscripción del 3%, cuenta con una comisión de gestión del 2,15% y tiene unos gastos corrientes del 3,21%.

En definitiva, un fondo caro que, además, no consigue buenos resultados y tampoco lleva a cabo una gestión 100% activa, como muestra el siguiente gráfico de Morningstar:

Además, incluyen varias capas de comisiones repetitivas. Por ejemplo, con sus PIAS pagarás una comisión de gestión que se suma a la comisión de los fondos, que son en su mayoría del propio banco. Es decir, la entidad cobra aquí dos veces, por los fondos y por asesorarte.

🙄 En toda cartera de fondos asesorada o gestionada pagas, por un lado, el asesoramiento y, por otro, el coste de los fondos. Lo que ocurre cuando se usan fondos del banco es que estás pagando dos veces a la misma entidad.

Lo mismo ocurre con el servicio de Mediolanum Best Brands y Mediolanum My World. Con el segundo pagarás una comisión por el servicio de asesoramiento que es del 1,694% del valor de la cartera, IVA incluido. A esto tendrás que sumar una comisión de intermediación por realizar las operaciones asesoradas a través de la intermediación que llega hasta el 2,75%.

Esta comisión se paga solo porque el banco adquiera participaciones en los diferentes fondos, es decir, como una comisión de suscripción que se suma a la propia comisión de suscripción de cada fondo.

Por lo menos, el banco te devolverá las retrocesiones de las gestoras, es decir, cualquier comisión adicional que la gestora pague al banco por comercializar o usar sus fondos. Esto incluye las retrocesiones de las gestoras del Grupo Mediolanum. Sin embargo, esta medida queda deslucida porque el negocio de estas carteas no son las retrocesiones, sino las comisiones de los fondos propios en los que invierte.

Información poco clara

La información no es uno de los puntos fuertes de Mediolanum. El esquema de comisiones que utilizan productos como los PIAS hacen que no siempre sea fácil explicarlo, pero es que tampoco los servicios de Mediolanum Best Brands y Mediolanum MyWord aclaran muy bien su funcionamiento o fondos en los que invierten.

Esta falta de información clara y bien estructurada se traslada a productos tan básicos como las cuentas de ahorro. A modo de ejemplo, la Cuenta Crecimiento de Banco Mediolanum informa de una rentabilidad del 3% TIN anual con una TAE del 0,75%. ¿Por qué esta diferencia entre el TIN y la TAE? Pues porque esa remuneración del 3% es solo para los primeros tres meses.

A partir de ese momento, la rentabilidad es de cero, por lo que mucho crecimiento no dará la cuenta a largo plazo.

👉 La figura del family banker de Mediolanum ayuda a hacer más asequible esta fórmula de inversión y más claro el funcionamiento, aunque normalmente con un enfoque de asesoramiento más venta.

Conclusión sobre invertir con Banco Mediolanum

¿Merece la pena invertir con Banco Mediolanum? La ventaja o fortaleza del banco es el acompañamiento que puede hacer el Family Banker, además del trato personal y cara a cara.

A partir de ahí, hay que tener en cuenta que no todos los Family Banker tienen la misma formación, conocimientos o acreditaciones. Dentro de estos asesores hay gente con experiencia y otros cuya labor es más comercial (te quieren vender más que asesorar).

En cualquier caso, ninguno de ellos te ayudará con asesoramiento independiente porque solo trabajan con producto propio y porque tienen un esquema de incentivos y comisiones que hace que ganen más dinero colocando unos productos que otros.

Al margen del asesoramiento, Banco Mediolanum tiene comisiones elevadas y una estructura donde prima la inversión en sus propios fondos, lo que supone una doble capa de comisionamiento.

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¿Y AHORA, QUÉ DEBERÍAS HACER?

Mi nombre es Luis Pita y mi libertad financiera es de 14 años. Es decir, si mañana dejase mi empleo, podría mantener el mismo nivel de vida sin trabajar hasta 2036.

Soy autor del best seller “Ten peor coche que tu vecino” y me has visto enseñando ahorro y finanzas personales en TVE, Telecinco, Cuatro, La 2, Telemadrid y las principales radios.

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