Bankinter Premium Renta Fija: análisis y opinión

El fondo Bankinter Premium Renta Fija está entre los más vendidos de España en un año dominado por las inversiones conservadoras.

Este fondo forma parte de la gama de fondos perfilados premium del banco y en las próximas líneas vamos a ver exactamente en qué invierte, cuáles son sus comisiones y si su éxito se debe más a su calidad o a la capacidad comercializadora de la entidad.

Bankinter Premium Renta Fija: parte de los perfilados de la entidad

Este es uno de los fondos que Bankinter utiliza dentro de su oferta de fondos perfilados. En concreto, es el fondo con un corte más defensivo dentro de la Gama Fondos Premium.

Esto no quiere decir que el fondo Bankinter Premium Renta Fija sea un producto perfilado, simplemente que es el que utiliza la entidad para esa parte de su oferta. En realidad, simplemente es un fondo que Bankinter identifica con perfiles muy conservadores. De hecho, es el más conservador de los 5 perfiles de riesgo de la gama premium de perfilados del banco.

CAJA Este fondo se lanzó en 2023 para reforzar la familia de fondos perfilados y aprovechar el recorrido de la renta fija en un escenario donde las subidas de tipos se empezaban a amortiguar.

En qué invierte el fondo Premium Renta Fija

El propio nombre ya aclara bastante el perfil y el tipo de activos en el que invierte el fondo Bankinter Premium Renta Fija: deuda.

El fondo invierte en deuda pública, de empresas, pagarés y también en deuda de alto rendimiento y peor calificación crediticia (los llamados high yield). Todo ello diversificado por países, aunque con un mayor peso de España e Italia.

La composición concreta varía con el tiempo y de un 50% en monetarios, 15% en deuda pública, 30% en deuda de empresas con grado de inversión (buena calificación), más 3% en pagarés y un 2% en deuda high yield ha pasado a la siguiente distribución:

• Deuda pública: 21,53%
• Deuda corporativa: 57,94%
• Deuda titulizada: 6,73%
• Monetarios: 13,80%

La mayor parte de la deuda se mueve en una duración de menos de 1 año y entre 1 y tres años. Es decir, deuda a medio plazo.

Además, puede asumir un riesgo divisa de hasta un 30%.

Esta inversión no tiene por qué realizarse forma directa. El fondo Bankinter Premium Renta Fija puede invertir hasta un 40% de su patrimonio en fondos de inversión y ETFs.

Gestión activa real

Este fondo realiza una gestión activa real de la inversión y no una falsa gestión activa. Basta con ver la composición de su cartera, que difiere de la media de la categoría y del índice de referencia. Además, el comportamiento del fondo también es distinto al de su benchmark, que es el Bloomberg Barclays EuroAgg 3-5 Year Total Return EUR Index.

Comisiones del fondo

¿Cuáles son los costes de invertir en el fondo Bankinter Premium Renta Fija? La entidad carga las siguientes comisiones:

• Comisión de gestión: 0,8%
• Comisión de custodia: 0,1%
• Comisión de suscripción: 0,1%
• Gastos corrientes (totales sin costes de fondos): 1,85%

Además, Bankinter ya avisa que pueden existir retrocesiones porque no utiliza clases limpias de fondos. Es decir, que los fondos en los que invierte el Bankinter Premium Renta Fija pueden pagar una comisión a Bankinter por utilizarlos.

En concreto, esto es lo que puede cobrar Bankinter en cada área (chapeu para Bankinter por ser tan transparente en los datos):

Estas retrocesiones las cobra el banco como un porcentaje de la comisión de gestión de los fondos donde invierte el fondo perfilado. Para que lo entiendas mejor, si Bankinter Premium Renta Fija invierte en un ETF de la gestora X sobre renta fija sobre España, la gestora X comparte una parte de su comisión con Bankinter como incentivo o premio por utilizar ese fondo y no otro.

😨 No te engañes, esa retrocesión normalmente sale de aumentar la comisión de gestión del fondo de la gestora X, no de compartir la que ya tenía predeterminada.

Por ejemplo, el fondo de la gestora X puede tener una comisión del 0,5% para su clase limpia, sin retrocesiones, pero aumentarla al 0,8% en su clase sucia y con retrocesiones. Así es como puede pagarle al banco un 0,3% como premio por usar su fondo y no otro.

Por eso es tan importante utilizar clases limpias. Si todavía no te ha quedado claro, aquí puedes ver qué son las clases limpias de fondos.

Inversión mínima Premium

Como parte de la Gama Premium de Perfilados de Bankinter,la inversión mínima es de 10.000 euros para este fondo.

De hecho, este fondo solo está disponible en la gama Premium. Los usuarios de la Gama Platea (más baja y con una inversión menor) no pueden acceder a él.

Rentabilidad

¿Es rentable el fondo de renta fija de Bankinter? Quienes hayan invertido en el fondo habrán ganado dinero, eso es lo primero que debes tener claro.

Lo que hay que valorar es si ese rendimiento ha sido o no adecuado. La forma de hacerlo es comparar esa rentabilidad con la de fondos similares. El siguiente gráfico muestra su evolución respecto a la de su categoría según MorningStar (en este caso asume bastante más riesgo de media que este fondo) y el índice referencia (línea verde).

Como puede verse, el fondo de Bankinter obtiene una rentabilidad inferior al índice por las comisiones que cobra, pero también es menos volátil y más estable (tiene menos caídas).

Conclusión: ¿Merece la pena el fondo Bankinter Premium Renta Fija?

¿Está justificado el éxito de este fondo perfilado de Bankinter? El estar dentro de una gama de fondos perfilados seguro que ha tenido mucho que ver con el buen rendimiento comercial del fondo.

A fin de cuentas, no es lo mismo un fondo de renta fija individual que uno que forma parte de una cartera de perfilados, donde el inversor más conservador acudirá directamente a él.

A partir de ahí, el inconveniente del fondo de Bankinter es el mismo que en cualquier inversión a través de Bankinter: comisiones más elevadas que en otras plataformas, lo que lastra la rentabilidad. Eso es precisamente lo que pasa con otras opciones como la inversión delegada en Bankinter.

Por eso, el resumen de este análisis y opinión de Bankinter Premium Renta Fija es que existen otras opciones para invertir con un perfil conservador fuera del banco que conviene explorar. Si prefieres seguir con la entidad, esta es una buena alternativa.

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