¿Por qué es tan importante diversificar tu cartera de inversión?

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Salvo que seas Warren Buffett, diversificar tus inversiones es uno de esos principios básicos que se recomienda seguir a todos los inversores.

La diversificación es un método muy sencillo y útil para proteger tus inversiones y lograr un mejor equilibrio entre rentabilidad y riesgo.

En qué consiste la diversificación

Seguro que has escuchado aquello de “no poner todos los huevos en la misma cesta”. Ese refrán popular define muy bien qué es la diversificación en general y también al invertir.

Diversificar consiste en tener varias opciones. Para tus ingresos, supone tener tu trabajo y alguna fuente de ingresos adicional; para tu jubilación, la pensión pública e inversiones como complemento; para una empresa como Uber, ofrecer transporte a pasajeros y sumar después servicios de mudanzas o comida a domicilio.

¿Y para tus inversiones? Al invertir diversificar es tener distintos activos en tu cartera de diferentes sectores y áreas geográficas, por ejemplo.

Para que lo entiendas mejor, no fiarlo todo a una sola inversión como puede ser la acción de moda e invertir en varias acciones, fondos de inversión o bonos, por poner tres ejemplos.

La diversificación ayuda a reducir el riesgo al invertir y no es difícil entender por qué. Ahora mismo lo verás

📌 Una correcta diversificación es la base de la Teoría Moderna de Carteras de Harry Markowitz que hoy utilizan la mayoría de gestores de fondos y que expuso por primera vez en este artículo de 1945.

¿Es mejor diversificar o concentrar?

Uno de los 3 errores más repetidos al invertir es una mala diversificación. Sin embargo, quienes saben del tema también quienes opinan lo contrario.

Warren Buffett asegura que “la diversificación es protección contra la ignorancia. Tiene muy poco sentido para aquellos que saben lo que hacen”. Como ni tú ni yo somos el oráculo de Omaha, dividir nuestras inversiones entre varios activos tiene todo el sentido.

🎯 La regla de oro para el común de los mortales es diversifica tus inversiones para evitar errores y reducir riesgos.

Por qué diversificar tus inversiones: ventajas

Porque no hay ninguna inversión que sea completamente segura. Y, si la hubiera, no sería rentable. Solo por esto, la diversificación sería ya imprescindible en cualquier cartera. Además, es imposible que incluso el mayor de los expertos pueda controlar y anticipar todos los riesgos que pueden afectar a una inversión.

Esta es su la mayor ventaja y razón por la que deberías siempre diversificar tus inversiones.

Reduces el riesgo en caso de caídas

Imagina que inviertes 1.000 euros en acciones la empresa A. ¿Qué pasaría si cae un 50%? Pues básicamente que la mitad de tus ahorros se esfumarían. Así de duro y así de sencillo.

Ahora imagina que inviertes ese mismo dinero en dos empresas. La mitad para la empresa A y la otra mitad para la empresa B. ¿Qué pasaría si la empresa A cae un 50%? En lugar de perder la mitad de tu dinero, solo perderás un cuarto del capital o un 25%.

¿Y si lo divides entre cuatro acciones a partes iguales? Esa misma caída de la acción Así solo supondrá una caída del 12,5%.

La relación entre el número de empresas y la reducción del riesgo está clara, pero también tiene sus límites. Un estudio de la Universidad de Chicago averiguó el número a partir del cual añadir una empresa más a tu cartera ya no limita significativamente el riesgo.

La cifra mágica es 30. Tener 30 acciones o 100 en tu cartera no hará que el riesgo sea mucho menor.

Hay otros inversores que reducen algo más la cifra. Según explica el académico Joel Greenblatt en su obra “You Can Be a Stock Market Genius”, el riesgo real de una cartera de inversiones se reduce un 46% con dos acciones, un 72% con cuatro valores, un 81% con ocho títulos y un 93% con 16 acciones.

Mejoras tu liquidez o acceso a tus inversiones

Una buena diversificación también mejora el acceso a tus inversiones y su liquidez. La razón es que, si necesitas recuperar el dinero de tus inversiones, vas a poder elegir qué activos vender.

Esto quiere decir que no vas a tener que vender una acción que está en pérdidas si no quieres, por ejemplo.

⚠️ Recuerda que existe una relación entre el riesgo y el plazo temporal al invertir. Si prevés que necesitarás el dinero a corto plazo, no deberías arriesgarlo.

Reduces el riesgo en caso de quiebras

Las empresas y las gestoras también quiebran. Si inviertes en varias empresas, el efecto de esta hipotética situación será mucho menor.

De hecho, si inviertes en 20 empresas y una de ellas desaparece, apenas habrías perdido un 5% del total de tus inversiones.

En resumen, diversificar limita las pérdidas y aporta estabilidad a tus inversiones.

Desventajas de la diversificación

Si eres un experto, diversificar puede no ser lo mejor para tu dinero. Es lo quiere decir la frase de Buffett. Si realmente sabes lo que haces y tienes claro qué activos lo van a hacer mejor en el futuro, diversificar solo hará que ganes menos dinero.

👉 Eso sí, esta premisa tiene un gran hándicap. Solo funciona si aciertas. Si no lo haces, las pérdidas pueden ser mucho mayores que con una cartera bien diversificada.

Es más, se podría añadir que solo funciona si aciertas y vendes en el momento adecuado. Para verlo más claro, solo tiene que recordar lo que ha pasado con el Bitcoin. Quien compró convencido y vendió cuando valía 80.000 euros, se hizo de oro. Quien no lo hizo puede que hasta acumule pérdidas.

El otro inconveniente de la diversificación tiene que ver con un exceso de diversificación. Demasiados activos en tu cartera harán que gestionarla sea más complicado y que pagues más comisiones sin reducir significativamente el riesgo.

Quizás ahora tener 16 o 30 activos te parezca una locura, pero puedes verte con ese número de acciones rápidamente si, por ejemplo, decides invertir en acciones que repartan dividendo.

Cómo diversificar tus inversiones

La diversificación consiste en tener instrumentos o activos que, ante situaciones idénticas, reaccionen de forma distinta, para que las ganancias de unos activos puedan compensar las pérdidas de otros. Sobre todo, en momentos delicados de mercado.

👉 Esto es lo conoce como invertir en activos descorrelacionados.

Cuando dos activos tienen una correlación alta, actuarán igual ante el mismo estímulo. Por ejemplo, una acción española y otra alemana reaccionarán igual ante una subida de tipos del Banco Central Europeo (BCE) o una mala noticia de la bolsa americana.

Sin embargo, una acción española y un bono español lo harán normalmente al revés. Por ejemplo, ante una subida de tipos de interés, las acciones bajarán, pero los bonos aumentarán su valor.

La clave de una buena diversificación es elegir activos que no estén correlacionados y el error más repetido al diversificar es enfocarse en activos que sí lo están. ¿El resultado? Creer que tu cartera está bien diversificada cuando en realidad no lo está.

Vamos a ver todo esto con un ejemplo. Piensa en Pedro, que invierte a largo plazo y quiere hacerlo bien. ¿Cómo puede diversificar su cartera? Pedro tiene varias alternativas para tener una correcta diversificación y puede…

Invertir en diferentes activos

Pedro puede invertir en el mercado de renta variable (la bolsa) y también en el de renta fija, que son emisiones de deuda de países y empresas.

Solo así ya estaría diversificando su cartera. De hecho, esta es la forma clásica y tradicional de dividir una cartera de inversión.

Pero Pedro puede ir un poco más allá y añadir un punto de diversificación adicional, añadiendo inversión inmobiliaria con un piso para alquilar, por ejemplo, o con otros modelos como el crowdfunding inmobiliario.

🧱 Cuidado con el ladrillo porque también tiene sus secretos. Mira aquí lo que no te cuentan de la inversión inmobiliaria.

Por poder, podría incluso añadir más activos como el crowdlending (préstamos participativos), materias primas como el oro o la inversión en empresas de nueva creación

Esto es lo que se conoce como diversificar por activos.

Invertir en varios sectores

Además de incluir renta variable y renta fija, Pedro puede combinar varios sectores distintos. Por ejemplo, empresas del sector tecnológico con otras de energía o de retail.

Aunque todas son empresas, su comportamiento será diferente ante un mismo evento o el mismo escenario económico.

Hay empresas que lo hacen bien en entornos de crecimiento donde los tipos de interés son bajos y otras que lo hacen mejor en épocas de recesión porque su consumo no está ligado al crédito ni al gasto. Las primeras son empresas cíclicas y las segundas anticíclicas o defensivas.

Para que lo veas más claro. Cuando la economía crece, gastamos en hoteles, restaurantes, entretenimiento y ocio. También las compañías de tecnología, que necesitan mucho dinero y financiación, tenderán a crecer. Por el contrario, cuando la economía se enfría quedan los gastos fijos e indispensables y resurgen empresas de alimentación porque ya no cenas tanto fuera, de salud, servicios básicos o telecomunicaciones.

Invertir con diferentes marcos temporales

Si con las acciones la clave está en diversificar por sectores, con los bonos parte de esta diversificación llegará del lado de la duración de las emisiones. En otras palabras, combinar bonos de largo plazo con otros de corto plazo.

Además, también puedes combinar bonos de estados con bonos de empresas y, además, de empresas de diferentes sectores.

🔩 También tu plan financiero debería reflejar tus objetivos según el tiempo en el que quieres conseguirlo. Para conseguirlo puedes usar la herramienta de los tres bloques de la planificación financiera.

Invertir en diferentes países áreas geográficas

Por último, vamos a ver el fallo más habitual al diversificar, que es invertir en lo que tienes a mano: tu país.

Es muy normal tener tu dinero en un banco español, contratar un depósito con ese banco español, tener tu casa en España y contratar acciones de empresas españolas e incluso bonos del Tesoro nacional.

Todo parece estar en orden. Ahora piensa, ¿qué pasaría ante una noticia negativa para el país? ¿Cómo se comportarían todos tus activos si hay un desplome del mercado inmobiliario? Todos sufrirían porque todos están en el mismo país.

España representa aproximadamente un 2% en la economía global, por lo que no debe representar el 90% de tu cartera de inversión. La solución es obvia: invierte en varias regiones y zonas geográficas.

Invertir solo en Europa será menos seguro que hacerlo también en Estados Unidos y China, por poner un ejemplo.

La diversificación es una herramienta para reducir el riesgo de tu cartera y deberías emplearla a lo largo de toda tu vida. Lo que sí cambiará con el tiempo es tu situación y, con ella, tu perfil como inversor. Para saber cómo invertir según tu edad puedes usar la regla del 120.

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¿Y AHORA, QUÉ DEBERÍAS HACER?

Mi nombre es Luis Pita y mi libertad financiera es de 14 años. Es decir, si mañana dejase mi empleo, podría mantener el mismo nivel de vida sin trabajar hasta 2036.

Soy autor del best seller “Ten peor coche que tu vecino” y me has visto enseñando ahorro y finanzas personales en TVE, Telecinco, Cuatro, La 2, Telemadrid y las principales radios.

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