Un total de 9.824 millones de euros, ese es el patrimonio que suma la gama Santander Objetivo de Santander Asset Management, la gestora de Banco Santander. Se trata del último existo comercial del banco de Ana Patricia Botín, que se cimenta tanto en su estrategia de venta en oficinas como en el perfil conservador del ahorrador español.
¿Qué hay detrás de la gama Santander Objetivo para conseguir ese éxito? ¿Realmente son fondos de inversión tan recomendables o hay alternativas mejores? Eso es lo que vamos a ver en el siguiente análisis de los fondos de la gama Santander Objetivo.
ÍNDICE
¿Qué es la gama Santander Objetivos?
Se trata de una gama de fondos de inversión creados y gestionados por Santander AM compuesta por fondos de renta fija a vencimiento.
Es decir, fondos que invierten principalmente en emisiones de renta fija con una fecha de vencimiento específica. Para que lo entiendas mejor, en este tipo de fondos el gestor compra emisiones de deuda que cuadren con la fecha objetivo que aparece en el producto.
Por ejemplo, el Santander Objetivo 9M FEB-25, que es el fondo actualmente activo del banco para esta gama, invierte en deuda de países de la zona euro y deuda de bancos con vencimientos cercanos a la fecha límite del fondo, que es el 18 de febrero de 2025.
Este tipo de fondos han sido de los más vendidos en 2023 porque suponen un buen negocio para el banco y un producto atractivo para el cliente (otra cosa es que sea el más conveniente).
¿Qué fondos Santander Objetivo hay?
Banco Santander realizó una intensa labor comercial para colocar estos fondos durante 2023 ante la subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE).
Esto se traduce en la siguiente distribución de productos según los datos de Inverco que recoge Finect (a marzo de 2024):
| Nombre del fondo de inversión | ISIN | Patrimonio en miles de euros |
| SANTANDER OBJETIVO 10M DP JUL-24 | ES0133666000 | 570.017,86 |
| SANTANDER OBJETIVO 10M DP NOV-24 | ES0174766008 | 814.666,19 |
| SANTANDER OBJETIVO 10M ENE-25 – CARTERA | ES0176943019 | 3.883,56 |
| SANTANDER OBJETIVO 10M ENE-25 – CLASE A | ES0176943001 | 1.353.303,65 |
| SANTANDER OBJETIVO 11 MESES DP ENE-25 | ES0174767006 | 822.808,02 |
| SANTANDER OBJETIVO 11 MESES DP OCT-24 | ES0133667008 | 1.093.092,20 |
| SANTANDER OBJETIVO 12M DP AGO-24 – CLASE A | ES0174933004 | 420.387,96 |
| SANTANDER OBJETIVO 12M FEB-24 – CLASE A | ES0175016007 | 0,00 |
| SANTANDER OBJETIVO 12M FEB-24 – CARTERA | ES0175016015 | 0,00 |
| SANTANDER OBJETIVO 13M DP AGO-24 – CLASE A | ES0175017005 | 415.720,14 |
| SANTANDER OBJETIVO 13M JUN-24 | ES0176944009 | 811.119,71 |
| SANTANDER OBJETIVO 14M DP AGO-24 | ES0176945006 | 367.813,95 |
| SANTANDER OBJETIVO 14M MAY-24 | ES0133547002 | 846.920,23 |
| SANTANDER OBJETIVO 19 MESES | ES0166497000 | 1.182.415,34 |
| SANTANDER OBJETIVO 2025 | ES0166498008 | 110.556,68 |
| SANTANDER OBJETIVO 9M DP AGO-24 CLASE A | ES0166499006 | 933.106,93 |
| SANTANDER OBJETIVO 9M FEB-25 | ES0166500001 | 69.322,92 |
| Total | 9.824.974,04 |
Y es que, a diferencia de otras opciones de inversión del banco como Santander Gestión Global, los fondos objetivo de Santander son fondos individuales que se comercializan, se alcanza el objetivo y expiran cuando alcanza su fecha de vencimiento.
Es decir, la oferta se renueva constantemente. Ahora mismo el fondo que está abierto es Santander Objetivo 9M FEB-25, que se marca como fecha de vencimiento el 18 de febrero de 2025.
¿En qué invierten los fondos objetivo de Banco Santander?
La gama Santander Selección invierte en renta fija, tanto pública como privada. Los porcentajes varían según el fondo concreto. Por ejemplo, el fondo Santander Objetivo 9M FEB-25 invierte un 55 % en deuda pública de la zona euro y un 45% en deuda corporativa de bancos.
Los vencimientos de la deuda están siempre en línea con el del fondo. Así es como consigue ofrecer un objetivo de rentabilidad muy específico y alcanzable con casi total certeza (2,65% en el caos del fondo Santander Objetivo 9M FEB-25). Eso sí, no se puede hablar de que sea una rentabilidad garantizada, algo que los folletos del fondo dejan claro.
Qué comisiones cobran estos fondos
Esta es la parte más peliaguda de la oferta de fondos objetivo de Santander: los costes.
El funcionamiento de este tipo de fondos es bastante sencillo. Una vez seleccionadas las emisiones de deuda a las que acudir, el gestor puede sentarse a recoger los cupones de esa inversión. Así de simple (en realidad, también se puede hacer una gestión activa de esa deuda, pero no suele ser habitual en estos fondos).
Un trabajo sencillo, debería incluir unas comisiones modestas ¿es así? Las comisiones en la gama Santander Objetivo pueden variar según el fondo concreto. Tomemos como ejemplo las de Santander Objetivo 9M FEB-25.
Las comisiones y costes de este fondo son las siguientes:
- Comisión de gestión del 0,65%.
- Comisión de depósito del 0,04%.
- Comisión de suscripción del 3% para órdenes posteriores al 8 de mayo de 2024.
- Comisión de reembolso descendiente que será del 0% para quienes aguanten hasta el final.
Quienes quieran recuperar el dinero antes, tendrán que pagar una comisión que comienza en el 0,255% y va descendiendo:
Conclusión: ¿Es una buena inversión la gama Santander Objetivo?
Más allá de ser un producto enfocado en el corto y medio plazo que no sirve para invertir a largo plazo, estos fondos forman parte de inversiones conservadoras con poco riesgo.
La clave del análisis para saber si se adapta a tu cartera es enfrentarlo a soluciones similares. La más parecida son los fondos monetarios, ya que invierten en activos muy similares.
En este sentido, ¿te interesa más el fondo Objetivo de Banco Santander o es mejor un monetario? La mejor forma de verlo es enfrentar uno de estos fondos con otro del propio banco, como hacen en Finect con el Santander RF Ahorro.
Esta es la imagen que arroja:
Como puedes ver, el fondo objetivo no sale muy bien parado. Y la comparativa es todavía peor si tenemos en cuenta que el fondo Santander RF Ahorro ni siquiera está entre los mejores de su categoría.
En otras palabras, que un fondo puede hacerte el mismo trabajo, incluso el del mismo banco. Si no conoces este producto, aquí puedes ver las ventajas y desventajas de los fondos monetarios.
En definitiva, que la gama Santander Objetivo es muy exitosa y muy rentable para el banco, pero no tanto para sus clientes.
Cómo elegir el mejor fondo de inversión para ti
Mi recomendación es que cuentes con la ayuda de un asesor financiero independiente para elegir el mejor producto de ahorro para ti.
Te ayudará a elegir el producto mejor adaptado a tus objetivos (no los del banco) y a optimizar la fiscalidad, que es fundamental en la inversión a largo plazo.
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Antes de ponerte en contacto, te haré 2 preguntas para asegurarme de que cumples los criterios para trabajar con ellos.