Qué son las cuentas ómnibus: ¿son seguras?

Es fácil que el término cuenta ómnibus no te suene demasiado si no estás familiarizado con el mundo de la inversión. Sin embargo, también es fácil que estés operando a través de una de ellas si inviertes en fondos extranjeros, de acciones extranjeras o si tienes cuenta con varios de los brókeres online más conocidos.

🤔 Por ejemplo, al invertir con Trade Republic, lo haces a través de una cuenta ómnibus.

¿Y eso es bueno o malo? Pues ni lo uno, ni lo otro. Es una opción más para invertir con sus ventajas y desventajas y lo importante es que tú las entiendas. Para eso vamos a ver en qué consiste una cuenta ómnibus, cómo opera y cuáles son sus características.

¿Qué es una cuenta ómnibus?

Una cuenta ómnibus es una cuenta global que se usa para registrar las operaciones de varios clientes.

Es una forma que utilizan los brókeres para dar acceso a distintos mercados desde una misma cuenta. Y esa es precisamente la clave de esta fórmula: una única cuenta que registra las inversiones de varias personas en lugar de las tradicionales cuentas nominativas.

Además, se trata de una cuenta que está a nombre de la entidad financiera. Sí, lo has oído bien, la entidad es titular de la cuenta, aunque está obligado a llevar un registro individualizado con la posición de cada ahorrador, que es el propietario de las inversiones. De hecho, la entidad no puede operar sin su consentimiento.

¿Para qué sirven las cuentas ómnibus?

Si eres un recién llevado al mundo inversor probablemente te preguntes por qué tu dinero está en una de estas cuentas y si no sería más sencillo que todo estuviese a tu nombre.

Lo cierto es que estas cuentas tienen su función y sus ventajas. No son algo novedoso y se utilizan desde hace mucho tiempo.

La función de las cuentas ómnibus es facilitar el acceso a diferentes mercados o productos de forma más sencilla y económica. Sin este tipo de cuentas, invertir en determinadas acciones o fondos sería mucho más caro e incluso inviable por la inversión mínima que haría falta.

La cuenta ómnibus evita que cada cliente tenga que abrir una cuenta para operar en cada mercado y eso reduce los costes y los trámites.

¿Está seguro tu dinero en una cuenta ómnibus?

Esta es la primera duda cuando escuchas que el titular de la cuenta es el banco y sin duda este es uno de los riesgos de este tipo de cuentas que veremos más adelante.

Entonces, es seguro invertir a través de una cuenta ómnibus. Sí, aunque menos que con una cuenta nominativa.

Con este modelo, la cuenta está a nombre de la entidad, pero el patrimonio pertenece al cliente. En principio, la entidad no puede disponer de ese dinero si no tiene el consentimiento de los clientes. Si lo hace, estaría incurriendo en un delito. Lo que ocurre en estos casos es que al firmar el contrato se suele permitir ciertos usos automáticos a la entidad, como prestar tus acciones.

Además, aunque la cuenta sea global, todas las posiciones están individualizadas de forma contable. Esto permite saber qué activos corresponden a cada cliente.

Y en el caso de los fondos de inversión, las participaciones siempre estarán en un banco custodio fuera del balance de la entidad.

¿Y si quiebra el banco? Tu capital estaría seguro fuera del balance de la entidad salvo que se hubiesen saltado la ley para acceder a él. En ese caso, también entraría el Fondo de Garantía de Inversiones (Fogain) a cubrir la pérdida con hasta 100.000 € por cliente.

Ventajas de las cuentas ómnibus

Las ventajas de estas cuentas tienen que ver más con la operativa que con beneficios específicos para ti como usuario.

Gracias a estas cuentas puedes:

• ✅ Pagar menos comisiones, porque el coste de mantenimiento es menor para el bróker.
• ✅ Acceder a productos y mercados en los que de otra forma no podrías invertir. En otras palabras, amplia el horizonte donde invertir tu dinero.
• ✅ Al estar la cuenta a nombre del bróker, éste asume el riesgo de contrapartida con terceras entidades.

Riesgos de las cuentas ómnibus

Este tipo de cuentas también tienen sus riesgos y desventajas. Estas son las más importantes:

• ❌ Los brókeres pueden y suelen prestar las acciones. En este tipo de cuentas, el bróker se reserva el derecho a prestar las acciones para que otra persona o entidad opere en corto (así es como funcionan las operaciones en corto). Esto les permite obtener una rentabilidad adicional que se traduce en costes más bajos.
• ❌ Aunque existe una separación entre la propiedad del cliente y la del bróker, la cuenta no deja de estar a nombre del segundo.
• ❌ Todo el procedimiento puede ser menos transparente que con una cuenta nominativa.

Pese a estos riesgos, las cuentas ómnibus son cada vez más habituales. Como inversor, lo que te interesa es saber qué tipo de cuenta utiliza tu banco o bróker y, si tienes dudas sobre su funcionamiento, que sean capaces de aclararlo.

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