Quizás su nombre no sea tan conocido ni se asocie con el banco que lo comercializa, pero el fondo Quality Inversión Moderada es el tercer fondo español con más patrimonio, y el primero que no es de renta fija.
Se trata de un fondo gestionado por Quality Funds, el área de BBVA especializada en selección de fondos internacionales. Esto ya te da una idea de lo que vas a encontrarte, aunque lo vamos a ver con más detalle en las siguientes líneas.
El objetivo es que, al terminar el artículo, sepas exactamente qué es lo que ofrece el fondo Quality Inversión Moderada de BBVA, qué rendimiento ofrece respecto a opciones similares y si es una buena opción para ti.
ÍNDICE
¿Qué tipo de fondo es Quality Inversión Moderada?
Este fondo entra dentro de la categoría de fondos Mixtos moderados globales. Es decir, fondos que invierten tanto en renta fija como en renta variable y que están enfocados hacia perfiles de inversión moderados.
En concreto, este tipo de fondos destina entre 35% y el 65% de la cartera en renta variable, que es precisamente el rango en el que se mueve el Quality Inversión Moderada.
¿Cómo funciona la gama Quality Funds de BBVA?
El área de Quality Funds de BBVA está especializada en seleccionar fondos de gestoras internacionales. Es decir, que en teoría buscan lo mejor de lo mejor dentro de la escena internacional. De ahí precisamente el nombre y la pegatina de “calidad” que le ponen.
Para ello hacen una selección de los mejores fondos que van revisando de forma periódica para asegurarse que siguen siendo lo mejor de cada casa.
La selección incluye fondos de renta fija, variable y fondos temáticos. Esta es la composición 12 de abril de 2024 (la última que indican en su página), aunque desde entonces han añadid nuevos fondos :
- Amundi EURO Liquidity-rated SRI.
- AXA World Funds – Robotech.
- Blackrock BGF – Global Allocation Fund.
- Blackrock Strategic Funds – Blackrock Systematic US Equity Absolute Return Fund.
- Candriam Equities L – Oncology Impact.
- Columbia Threadneedle (lux) I – Ct (lux) European Social Bond.
- DWS INVEST – ESG Equity Income.
- Goldman Sachs Funds III – Goldman Sachs Green Bond Short Duration.
- Jpmorgan Investment Funds – Europe Select Equity Fund.
- Jpm Funds – EURO Government Short Duration Bond Fund.
- Franklin Templeton Global Funds PLC – Ftgf Clearbridge US Eq. Sustainab. Leaders.
- M&G (lux) If1 – M&G (lux) Optimal Income Fund.
- Morgan Stanley Investment Funds.
- Morgan Stanley Investment Funds – EURO Corporate Bond Fund.
- Pictet – Quest Europe Sustainable Equities.
- Pictet – Short-term Money Market EUR.
- PIMCO Funds: Global Inv. Series PLC – Emerging Markets Bond.
- Robeco Cgf – Robeco Global Consumer TRENDS.
- Robeco Cgf – QI Global Developed Sust. Enhanced Index Eq.
- Schroder ISF – Global Cities.
¿En qué invierte Quality Inversión Moderada?
El fondo invierte en una cartera compuesta por los fondos que acabas de ver en diferente medida.
Según su prospecto, invertirá directamente entre un 20% y un 60% de su capital en renta variable y el resto en renta fija.
Esta es la distribución de sus principales posiciones, donde predominan fondos de renta fija y fondos indexados para la parte de renta variable en Estados Unidos. En concreto, podemos ver tres fondos cotizados o ETFs sobre el S&P 500 (un índice que reúne a las 500 mayores empresas americanas).
¿Y qué podemos sacar de esto? Que la parte de gestión activa del fondo se enfoca más hacia la renta fija que hacia la renta variable, donde aprovechan la inversión pasiva para tener exposición a todo el mercado americano.
👉 Si esto te interesa aquí puedes ver dónde y cómo invertir a largo plazo con fondos indexados.
¿Cuáles son las comisiones de Quality Inversión Moderada?
Llegamos ya a una parte clave de cualquier fondo y más cuando hablamos de fondos de inversión de los grandes bancos: las comisiones.
Descubre qué preguntar a tu banco cuando te ofrecen un fondo de inversión para que no te la cuelen.
Todos los fondos de inversión cobran comisiones por hacer su trabajo. Es normal y totalmente lícito. La clave es que esas comisiones tengan su contrapartida en forma de rentabilidad y que no sean excesivas.
¿Son así los costes del Quality Inversión Moderada de BBVA? Esto es lo que pagarás por invertir en el fondo:
- Comisión de gestión (lo que cobra directamente por gestionar el dinero): 1,3%
- Comisión de depósito (se paga al banco por guardar el dinero): 0,1%
- Gastos corrientes (la suma de los dos gastos anteriores más otros costes de administración): 1,63%
¿Y eso es caro o barato? Barato no es si lo comparamos con un fondo pasivo, pero tampoco es alarmantemente caro para un fondo activo, aunque la clave aquí es ver si eso se transforma en rentabilidad para ti o solo para el banco.
Rentabilidad del fondo
Llegamos al punto clave de cualquier inversión: su rentabilidad. ¿Se puede ganar dinero con el fondo Quality Inversión Moderada? ¡Por supuesto!
Este es el rendimiento que habrías obtenido de mantener la inversión durante diferentes periodos de tiempo.
Como ves, se puede ganar dinero. Sin embargo, la verdadera medida de la rentabilidad de un fondo se da cuando se compara con opciones similares y ahí es donde el Quality Inversion Moderada no sale tan bien parado.
En primer lugar, porque su rendimiento es inferior al del índice y la categoría, como vemos en este gráfico de Morningstar que muestra lo que tendrías en cada caso de haber invertido 10.000 euros.
Eso sí, ten en cuenta que una categoría como esta, no es lo mismo el fondo que destina un 60% a renta variable que el que se limita a ofrecer un 20%. El primero tiene un mayor potencial de rentabilidad, aunque a cambio de asumir mucho más riesgo.
Por eso mismo es interesante hacer otras comparativas con fondos similares, como esta que nos muestra Finect. Aquí puedes ver cómo tiene menos volatilidad o riesgo que otros fondos similares, pero que también está en la parte más baja en términos de rentabilidad.
¿Y si lo enfrentamos en términos de comisiones? Así podremos ver si los costes que te cobra el banco se transforman o no en rentabilidad para ti comparándolos con otros fondos. Pues en ese caso tampoco sale especialmente bien parado.
Conclusión: ¿Es una buena opción el fondo Quality Inversión Moderada
Después de lo visto, no parece la mejor alternativa de inversión. Puedes ganar dinero con él, pero quien lo hará sobre todo es el banco, por lo menos en términos comparativos.
La realidad es que existen alternativas más económicas en términos de comisiones y con las que obtendrás mejores rendimientos.